Was ist Mining, wie schürft man Kryptowährungen und was lohnt sich?

Krypto Mining ist der Prozess, durch den neue Kryptowährungen wie Bitcoin geschaffen und gleichzeitig Transaktionen im Netzwerk validiert werden.

Beim Crypto Mining lösen spezialisierte Computer komplexe mathematische Rätsel, um neue Blöcke zur Blockchain hinzuzufügen. Dieser Mechanismus wird als Proof-of-Work-System bezeichnet und bildet das Herzstück der Bitcoin-Sicherheit.

Was ist Krypto Mining konkret?

Stellen Sie sich vor, Tausende von Computern weltweit konkurrieren darum, als Erste ein digitales Puzzle zu lösen. Der Gewinner darf den nächsten Block zur Blockchain hinzufügen und erhält dafür eine Belohnung in Form neu geschöpfter Bitcoin.

Seit April 2024 beträgt diese Blockbelohnung 3,125 BTC pro Block, was bei einem Bitcoin-Preis von etwa 103.000 EUR rund 322.000 EUR entspricht.

Der Mining-Prozess erfüllt zwei zentrale Funktionen: Er sichert das Netzwerk gegen Manipulationen und bringt gleichzeitig neue Coins in Umlauf. Alle zehn Minuten wird im Durchschnitt ein neuer Bitcoin-Block gefunden.

Warum Mining in Deutschland kaum rentabel ist

Für Deutschland stellt Krypto Mining allerdings eine besondere Herausforderung dar. Die hohen Stromkosten von durchschnittlich 0,42 EUR pro Kilowattstunde machen Mining hierzulande für Privatpersonen wirtschaftlich kaum rentabel. Dennoch bleibt das Thema faszinierend, denn Mining ist die technologische Grundlage, die Bitcoin erst möglich macht.

Der Prozess unterscheidet sich je nach Kryptowährung, basiert aber meist auf dem Proof-of-Work-Konzept.

Bitcoin nutzt den SHA-256-Algorithmus, Ethereum Classic verwendet Ethash, während Litecoin auf Scrypt setzt. Miner sammeln zunächst ausstehende Transaktionen aus dem jeweiligen Netzwerk und bündeln sie zu einem neuen Block.

Block-Header: Der Wettlauf um Nonce und Schwierigkeit

Bei Bitcoin enthält dieser Block einen Header mit verschiedenen Informationen: den Hash des vorherigen Blocks, einen Zeitstempel und ein spezielles Feld namens Nonce.

Die Nonce ist ein 32-Bit-Wert, der bis zu 4.294.967.295 verschiedene Variationen ermöglicht. Miner durchlaufen diese Werte systematisch und berechnen für jede Kombination einen Hash-Wert. Das Ziel besteht darin, einen Hash zu finden, der unterhalb eines bestimmten Schwierigkeitsgrads (Difficulty) liegt.

Bei Bitcoin wird dieser Schwierigkeitsgrad alle 2.016 Blöcke – etwa alle zwei Wochen – automatisch angepasst, um die konstante Blockzeit von zehn Minuten zu gewährleisten.

Andere Kryptowährungen arbeiten mit unterschiedlichen Blockzeiten: Litecoin erzeugt alle 2,5 Minuten einen Block, Monero alle zwei Minuten, während Ethereum Classic etwa 13 Sekunden benötigt.

Stellen Sie sich das Mining wie eine gigantische Lotterie vor, bei der Milliarden von Tickets pro Sekunde geprüft werden. Jeder Hash-Versuch ist praktisch ein neues Los. Der erste Miner, der einen gültigen Hash findet, darf den Block zur Blockchain hinzufügen und kassiert die Belohnung plus Transaktionsgebühren. Alle anderen Miner beginnen sofort mit der Arbeit am nächsten Block.

Der PoW-Konsens: Garantie für die Transaktionsintegrität

Der Proof-of-Work-Mechanismus macht alle diese Blockchains extrem sicher. Um vergangene Transaktionen zu manipulieren, müsste ein Angreifer nicht nur einen Block neu berechnen, sondern alle nachfolgenden Blöcke schneller als das gesamte ehrliche Netzwerk.

Bei Bitcoins aktueller Hashrate von über 955 EH/s ist das praktisch unmöglich. Das Mining sichert also gleichzeitig die Integrität aller jemals getätigten Transaktionen – egal ob Bitcoin, Litecoin oder andere minbare Kryptowährungen.

Die Evolution der Mining-Hardware zeigt eindrucksvoll, wie spezialisiert dieser Bereich geworden ist.

In den Anfangstagen von Bitcoin konnte man noch mit einer gewöhnlichen CPU minen. Schnell wechselten Miner zu Grafikkarten (GPUs), die durch ihre parallele Rechenarchitektur deutlich effizienter waren.

Heute dominieren Application-Specific Integrated Circuits, kurz ASICs, die ausschließlich für das Krypto-Mining entwickelt wurden.

ASIC-Miner: Effizienz und Kostenfalle

Moderne ASIC-Miner wie der Antminer S21 liefern eine beeindruckende Hashrate von 234 TH/s (Terahashes pro Sekunde) bei einer Leistungsaufnahme von 2.800 Watt. Die Energieeffizienz liegt bei etwa 16,5 Joule pro Terahash.

Zum Vergleich: Der Antminer S19 Pro schafft 110 TH/s bei 3.250 Watt, während der Whatsminer M50S mit 126 TH/s und 3.300 Watt arbeitet. Diese spezialisierten Kryptominer sind etwa 100.000-mal effizienter als selbst moderne Gaming-Grafikkarten.

Die Anschaffungskosten für professionelle Mining-Hardware bewegen sich typischerweise zwischen 2.000 und 5.000 EUR pro Gerät. Ein Antminer S21 verbraucht täglich 67,2 Kilowattstunden Strom. Bei deutschen Haushaltsstrompreisen von 0,42 EUR/kWh entstehen allein Stromkosten von über 8,60 EUR pro Tag.

Lärm & Wärme: Herausforderung der Mining-Kühlung

Die Kühlung stellt eine weitere Herausforderung dar. Luftkühlung ist Standard, erzeugt aber erheblichen Lärm (70–90 Dezibel) und eignet sich kaum für Wohnräume. Hydrokühlung nutzt Flüssigkeiten zur Wärmeabfuhr und arbeitet deutlich leiser.

Immersion-Cooling taucht die gesamte Hardware in nicht-leitende Kühlflüssigkeit und bietet die beste Wärmeabfuhr, ist aber teuer in der Anschaffung. Für bestimmte Altcoins bleibt GPU-Mining noch relevant, doch für Bitcoin sind ASICs alternativlos geworden.

Die Profitabilität von Krypto Mining hängt entscheidend von den Stromkosten ab.

Eines muss im Voraus klar sein: Deutschland gehört weltweit zu den unattraktivsten Standorten für Mining. Bei durchschnittlichen Haushaltsstrompreisen von 0,42 EUR pro Kilowattstunde müsste Bitcoin etwa 122.000 USD kosten, damit Home-Mining überhaupt die Gewinnschwelle erreicht.

Industriestrom liegt mit etwa 0,059 EUR/kWh deutlich günstiger, ist für Privatpersonen aber kaum zugänglich.

Die harte Realität: Mining-Gewinn und Break-Even

Rechnen wir konkret:

• Ein Antminer S21 mit 234 TH/s generiert bei aktueller BTC-Difficulty etwa 17,30 USD Umsatz pro Tag (ca. 15,90 EUR).
• Die Stromkosten belaufen sich bei Haushaltsstrom auf 8,66 EUR täglich (67,2 kWh × 0,42 EUR).
• Nach Abzug der Stromkosten bleiben etwa 7,24 EUR Gewinn pro Tag, also rund 217 EUR monatlich.
• Klingt zunächst attraktiv, doch die Hardware-Anschaffung von 3.000–4.000 EUR amortisiert sich erst nach 14–18 Monaten.

Im globalen Vergleich belegt Deutschland Platz 163 von 165 untersuchten Ländern. Während Miner in Kuwait durchschnittlich 35.633 USD Gewinn pro geminten Bitcoin erzielen und Algerien 32.541 USD ermöglicht, verlieren deutsche Miner etwa 14.256 USD pro BTC.

Selbst bei Zugang zu Industriestrom (0,059 EUR/kWh) sinken die Stromkosten auf etwa 1,22 EUR pro Tag, was den monatlichen Gewinn auf nur rund 430 EUR erhöht.

Zusätzliche Kosten: Was die Rentabilität wirklich drückt

Die Rechnung wird noch ungünstiger, wenn man Hardwareverschleiß, steigende Difficulty und das nächste BTC-Halving 2028 einbezieht. Mining-Hardware verliert durch technologischen Fortschritt schnell an Wert.

Hinzu kommen Kühlungskosten, Wartung und potenzielle Ausfallzeiten. Für Privatpersonen in Deutschland ist Mining wirtschaftlich kaum sinnvoll. Wer in Kryptowährungen investieren möchte, fährt mit direktem Kauf meist besser.

Beim Krypto minen stehen Miner vor einer grundlegenden Entscheidung: Solo-Mining oder Beitritt zu einem Mining-Pool.

Mining-Pools sind Zusammenschlüsse von Minern, die ihre Rechenleistung bündeln. Wenn der Pool einen Block findet, wird die Belohnung proportional zur beigesteuerten Hashrate unter allen Teilnehmern aufgeteilt. Typische Pool-Gebühren liegen zwischen 1 und 4 Prozent der Erträge.

Vorhersehbarkeit: Der Hauptvorteil von Mining-Pools

Der Vorteil von Pools liegt in der Vorhersehbarkeit. Statt jahrelang auf einen Glückstreffer zu warten, erhalten Pool-Mitglieder regelmäßige kleine Auszahlungen. Ein Miner mit einem Antminer S21 (234 TH/s) trägt etwa 0,000024% zur globalen Hashrate bei. In einem Pool bedeutet das tägliche Auszahlungen von etwa 0,00016 BTC.

Solo-Mining: Hohes Risiko, hohe Belohnung

Solo-Mining funktioniert anders. Hier versucht der Miner allein, einen Block zu finden. Bei Erfolg kassiert er die komplette Blockbelohnung von 3,125 BTC plus Transaktionsgebühren. Keine Pool-Gebühren, kein Teilen.

Der Haken: Bei aktueller Difficulty von über 92 Billionen und einer Hashrate von 234 TH/s beträgt die durchschnittliche Wartezeit etwa 10,4 Jahre bis zum ersten erfolgreichen Block. Solo-Mining gleicht also einer Lotterie mit extrem seltenen, aber hohen Gewinnen.

Realität des Mining: Die Top-Pools kontroll

Die Realität zeigt deutlich: Über 99% aller Miner nutzen Pools. Die größten Player dominieren das Netzwerk. Foundry USA kontrolliert 33,63% der globalen BTC-Hashrate, AntPool 17,94%. Zusammen überschreiten die beiden größten Pools die kritische 51%-Marke.

Die Top 3 Pools (Foundry, AntPool, F2Pool) vereinen oft über 80% der gesamten Mining-Power. Diese Konzentration birgt Dezentralisierungsrisiken, denn theoretisch könnten koordinierte Pools das Netzwerk manipulieren. Praktisch ist dies unwahrscheinlich, da Miner jederzeit zu anderen Pools wechseln können und ein Angriff den Bitcoin-Wert zerstören würde, was gegen die wirtschaftlichen Interessen aller Beteiligten läuft.

Das Halving gehört zu den wichtigsten Ereignissen im Krypto-Universum und betrifft verschiedene minbare Kryptowährungen unterschiedlich. Dieser Mechanismus ist im Protokoll fest verankert und sorgt für eine kontrollierte, deflationäre Geldpolitik.

Bitcoin: Der Klassiker mit 4-Jahres-Rhythmus

Bei Bitcoin halbiert sich die Belohnung etwa alle vier Jahre, genauer nach jeweils 210.000 Blöcken.

Die historische Entwicklung zeigt das Muster deutlich: Von 2009 bis 2012 erhielten Miner 50 BTC pro Block. Das erste Halving 2012 reduzierte die Belohnung auf 25 BTC.

2016 folgte die Halbierung auf 12,5 BTC, 2020 auf 6,25 BTC. Das jüngste Halving im April 2024 senkte die Blockbelohnung auf aktuell 3,125 BTC. Das nächste Bitcoin-Halving wird 2028 erwartet und bringt die Belohnung auf 1,5625 BTC.

Litecoin: Schnellerer Rhythmus, ähnliche Mechanik

Litecoin folgt einem vergleichbaren Halving-Modell, allerdings mit kürzeren Intervallen. Alle 840.000 Blöcke – etwa alle vier Jahre – halbiert sich die LTC-Blockbelohnung.

Das letzte Litecoin-Halving fand im August 2023 statt und reduzierte die Belohnung von 12,5 LTC auf 6,25 LTC pro Block. Das nächste Halving wird 2027 erwartet. Die maximale Anzahl beträgt 84 Millionen LTC – viermal so viel wie Bitcoin.

Andere Kryptowährungen: Vielfalt bei Blockbelohnung und Emission

Bitcoin-Forks wie Bitcoin Cash und Bitcoin SV haben den Halving-Mechanismus von Bitcoin übernommen, während Zcash ebenfalls auf Halvings setzt, allerdings in abweichenden Intervallen und Blockbelohnungen.

Im Gegensatz dazu verwenden Kryptowährungen wie Monero und Dash sanftere Modelle, um Mining-Anreize zu gewährleisten:

1. Monero setzt nach Erreichen der Maximalmenge auf eine konstante "Tail Emission" von 0,6 XMR pro Block, um die Netzwerksicherheit langfristig zu gewährleisten.
2. Dash wiederum reduziert die Blockbelohnung graduell um etwa 7,14% pro Jahr, um abrupte Schocks im Mining-Ökosystem zu vermeiden und stabilere Einnahmen zu ermöglichen.

Die Umweltauswirkungen des Crypto schürfen gehören zu den kontroversesten Aspekten der Kryptowelt und sorgen weltweit für hitzige Debatten.

Energieverbrauch: Ein Land auf der Stromrechnung

Bitcoin-Mining verbraucht weltweit etwa so viel Energie wie Polen – ein Land mit fast 38 Millionen Einwohnern – bei geschätzten 127 Terawattstunden jährlich. Zum Vergleich: Das entspricht dem Energiebedarf von etwa 11,5 Millionen deutschen Haushalten oder dem gesamten Stromverbrauch der Niederlande.

Die Mining-Farmen laufen rund um die Uhr, sieben Tage die Woche. Tausende von ASICs arbeiten parallel und erzeugen dabei nicht nur Coins, sondern auch eine gewaltige Wärmeentwicklung. Diese Hitze muss kontinuierlich abgeführt werden, was zusätzliche Energie für Kühlsysteme erfordert.

CO₂-Fußabdruck und regionale Unterschiede

Der CO₂-Fußabdruck von Bitcoin hängt stark vom Strommix ab. In Regionen mit hohem Kohleanteil wie etwa in Teilen Kasachstans oder früher in China entstehen pro Bitcoin mehrere Tonnen CO₂. Länder mit erneuerbaren Energien wie Island (Geothermie) oder Norwegen (Wasserkraft) bieten deutlich umweltfreundlichere Mining-Bedingungen.

Schätzungen zufolge liegt der durchschnittliche CO₂-Ausstoß pro Bitcoin-Transaktion bei etwa 300 bis 400 kg CO₂ – vergleichbar mit einer Autofahrt von über 1.500 Kilometern.

Elektroschrott: Die vergessene Dimension

Zusätzlich erzeugt die Mining-Industrie jährlich Elektroschrott in einer Größenordnung, die den Niederlanden entspricht – rund 30.000 bis 35.000 Tonnen pro Jahr. Mining-Hardware hat eine kurze Lebensdauer von etwa zwei bis drei Jahren, bevor sie durch effizientere Modelle ersetzt wird.

Das Problem: ASICs sind hochspezialisiert und praktisch für nichts anderes nutzbar. Anders als Gaming-GPUs, die sich weiterverkaufen lassen, landen ausgemusterte Bitcoin-Miner meist auf dem Müll. Die Platinen enthalten wertvolle Rohstoffe wie Kupfer, Gold und seltene Erden, deren Recycling jedoch aufwendig und teuer ist.

Die steuerliche Behandlung von Mining-Erträgen in Deutschland folgt klaren, aber komplexen Regeln.

Für private Mining-Aktivität gilt: Erträge bis 256 EUR pro Jahr bleiben steuerfrei. Oberhalb dieser Freigrenze unterliegen Mining-Einnahmen dem persönlichen Einkommensteuersatz, der zwischen 0 und 45 Prozent liegen kann. Zusätzlich existiert eine separate Freigrenze von 600 EUR pro Jahr für private Veräußerungsgeschäfte.

Mining-Gewinne: Haltefrist entscheidet über Steuerfreiheit

Besonders wichtig ist die Haltefrist. Verkaufen Sie geminte Bitcoins erst nach mehr als einem Jahr Haltedauer, bleiben die Gewinne komplett steuerfrei. Diese Regelung macht langfristiges Halten attraktiv. Wer hingegen kurzfristig verkauft, zahlt auf den Gewinn Einkommensteuer. Als Anschaffungskosten gelten der Wert der Coins zum Zeitpunkt des Minings, nicht null.

Gewerbe anmelden: Die steuerlichen Folgen und AfA

Gewerbliches Mining ändert die Situation grundlegend. Wer Mining systematisch und gewinnorientiert betreibt, muss ein Gewerbe anmelden. Es fallen Gewerbesteuer (ab 24.500 EUR Freibetrag), Umsatzsteuer und umfassende Buchführungspflichten an.

Der große Nachteil: Die Haltefrist-Steuerbefreiung entfällt komplett. Alle Verkäufe unterliegen der Besteuerung, unabhängig von der Haltedauer.

Als Werbungskosten abzugsfähig sind Stromkosten, Hardware-Anschaffungen (über Abschreibung verteilt, typisch drei Jahre AfA), Internetkosten, Miete für Mining-Räume und Wartungskosten. Die Grenze zwischen privater Hobbyaktivität und gewerblichem Betrieb wird oft eng geprüft. Faktoren wie Investitionshöhe, zeitlicher Aufwand und Gewinnerzielungsabsicht spielen eine Rolle.

Die regulatorische Landschaft für Kryptowährungen in Deutschland und Europa entwickelt sich rasant.

Die MiCA-Verordnung (Markets in Crypto-Assets) markiert einen Meilenstein und schafft seit Juni 2023 erstmals einen einheitlichen Rechtsrahmen für Krypto-Assets in allen EU-Mitgliedstaaten.

In Deutschland fungiert die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) als primäre Regulierungsbehörde – Krypto-Börsen und Verwahrer benötigen eine BaFin-Lizenz und KYC-Anforderungen sowie Anti-Geldwäsche-Vorschriften gelten strikt.

Die Regulierungslandschaft bleibt somit dynamisch – neue Vorschriften zu Stablecoins, DeFi und NFTs werden diskutiert. Für Miner bedeutet das: Rechtssicherheit nimmt zu, aber auch die Compliance-Anforderungen steigen, weshalb Mining-Interessierte regulatorische Entwicklungen aufmerksam verfolgen sollten.

Trotz ihrer Robustheit sind Mining-Netzwerke nicht völlig immun gegen Angriffe.

Der bekannteste und bereits besprochene Angriffsvektor ist der 51%-Angriff, der Bitcoin, Litecoin, Ethereum Classic und andere Proof-of-Work-Coins betrifft. Wenn ein Akteur oder eine Gruppe die Mehrheit der Hashrate kontrolliert, könnte sie theoretisch Transaktionen rückgängig machen oder Double-Spending durchführen.

Quantum Computing als langfristige Bedrohung

Quantencomputer stellen eine langfristige Bedrohung für alle kryptografischen Systeme dar. Ein ausreichend leistungsstarker Quantencomputer könnte die Algorithmen von Bitcoin, Litecoin, Monero und anderen Coins knacken.

Experten schätzen, dass dafür Millionen stabiler Qubits nötig wären. Die aktuelle Technologie liegt bei einigen Hundert Qubits. Bis Quantencomputer eine echte Gefahr darstellen, vergehen wahrscheinlich noch 10 bis 20 Jahre – genug Zeit für quantenresistente Upgrades.

Cryptojacking: Die alltägliche Bedrohung

Ein reales und verbreitetes Problem ist Cryptojacking. Angreifer installieren Malware auf fremden Computern oder kompromittieren Websites, um heimlich Mining-Software für Monero, Bitcoin oder andere Coins auszuführen.

Die Rechenleistung der Opfer wird missbraucht, die Stromrechnung steigt und die Hardware verschleißt schneller. Cryptojacking ist schwer zu erkennen, da es oft nur zu erhöhter CPU-Auslastung führt.

Drive-by-Cryptomining nutzt JavaScript-Code auf Websites, der im Browser der Besucher Mining betreibt. Sobald Sie die Seite verlassen, stoppt das Mining. Antivirensoftware und Browser-Erweiterungen können solche Skripte blockieren. Trotz aller Risiken läuft die Bitcoin-Blockchain seit 2009 ohne erfolgreichen Angriff auf die Kerninfrastruktur – ein beeindruckendes Zeugnis für die Robustheit des Systems.

Die Analyse zeigt ein eindeutiges Bild: Krypto Mining in Deutschland ist für Privatpersonen wirtschaftlich kaum sinnvoll. Bei Haushaltsstrompreisen von 0,42 EUR pro Kilowattstunde gehört Deutschland zu den unattraktivsten Mining-Standorten weltweit.

Selbst bei Zugang zu Industriestrom (0,059 EUR/kWh) bleiben die Gewinne mit etwa 430 EUR monatlich überschaubar. Die Hardware-Investition von 3.000–5.000 EUR amortisiert sich erst nach vielen Monaten, während gleichzeitig die Mining-Difficulty kontinuierlich steigt. Das Risiko, dass die Hardware durch technologischen Fortschritt schnell veraltet, kommt hinzu.

Alternative Kryptowährungen ändern wenig an dieser Realität:

1. Litecoin nutzt zwar den Scrypt-Algorithmus statt SHA-256, doch auch hier dominieren ASIC-Miner die Landschaft.
2. Monero setzt auf CPU-Mining und RandomX, was theoretisch dezentraler ist, doch die Erträge bleiben bei deutschen Strompreisen minimal.
3. Ethereum Classic mit Ethash-Algorithmus erlaubt GPU-Mining, aber auch hier übersteigen die Stromkosten oft die Einnahmen.

Für Kleinminer sind Mining-Pools aufgrund der geringen Solo-Mining-Chance alternativlos, was die Zentralisierung der Branche fördert, während der hohe Energieverbrauch und die steuerliche Komplexität zusätzliche Hürden darstellen.

Obwohl Mining technisch faszinierend ist und die Sicherheit von Blockchains garantiert, gilt es in Deutschland wegen der hohen Stromkosten und der steigenden Professionalisierung nicht als ernsthaftes Investment.

Daher ist der direkte Kauf von Kryptowährungen über regulierte Broker für Privatpersonen in Deutschland meist die wirtschaftlich sinnvollere und risikoärmere Alternative.