Was ist die Dividende bei Aktien?

Die Dividende bei Aktien ist eine Gewinnausschüttung, die ein Unternehmen an seine Aktionäre zahlt. Wer Aktien eines Unternehmens besitzt, ist Miteigentümer und hat Anspruch auf einen Anteil am Gewinn. Dieser Anteil wird pro Aktie berechnet und direkt auf Ihr Verrechnungskonto überwiesen.

Die Höhe der Dividende hängt vom wirtschaftlichen Erfolg des Unternehmens ab. Nicht jedes Unternehmen zahlt eine Dividende. Gerade wachstumsstarke Firmen reinvestieren ihre Gewinne häufig, um weiter zu expandieren. Ob und in welcher Höhe eine Dividende ausgezahlt wird, entscheidet die Hauptversammlung auf Vorschlag des Vorstands.

Für viele Anleger sind Dividenden-Aktien ein zentraler Baustein ihrer Anlagestrategie, weil sie regelmäßige Einkünfte generieren.

Der Ablauf einer Dividendenzahlung folgt einem festen Schema:

• Der Vorstand schlägt eine Dividende vor (z. B. 2,50 € pro Aktie)
• Die Hauptversammlung stimmt über den Vorschlag ab
• Am Ex-Dividenden-Tag wird die Aktie erstmals ohne Dividendenanspruch gehandelt
• Die Auszahlung erfolgt am dritten Geschäftstag nach der Hauptversammlung

In Deutschland finden die meisten Hauptversammlungen zwischen März und Mai statt. Die Dividendensaison konzentriert sich daher auf das Frühjahr. Amerikanische Unternehmen zahlen ihre Dividende in der Regel quartalsweise aus, was für einen gleichmäßigeren Einkommensstrom sorgt.

Wichtig: Um die Dividende zu erhalten, müssen Sie die Aktie spätestens am Tag der Hauptversammlung in Ihrem Depot haben. Wer die Aktie erst am Ex-Tag kauft, geht leer aus.

Es gibt verschiedene Formen, wie Unternehmen Gewinne an ihre Aktionäre verteilen:

• Bardividende: Die häufigste Form. Sie erhalten Geld direkt auf Ihr Konto überwiesen.
• Aktiendividende: Statt Bargeld bekommen Sie zusätzliche Aktien des Unternehmens. Das erhöht Ihre Beteiligung, ohne dass Sie selbst investieren müssen.
• Sonderdividende: Eine einmalige Zusatzzahlung, die bei besonders guten Geschäftsjahren oder außergewöhnlichen Ereignissen (z. B. Verkauf einer Sparte) ausgezahlt wird.
• Sachdividende: Eine seltene Variante, bei der Aktionäre Produkte oder Dienstleistungen des Unternehmens erhalten.

Die Bardividende ist in Deutschland der Standard. Rund 40 % der erzielten Gewinne schütten börsennotierte deutsche Unternehmen durchschnittlich als Dividende aus.

Die Dividendenrendite zeigt, wie viel Rendite Sie allein durch die Dividende im Verhältnis zum aktuellen Aktienkurs erzielen. Die Formel lautet:

Dividendenrendite = (Dividende pro Aktie / Aktienkurs) x 100

Ein Beispiel: Eine Aktie kostet 50 € und zahlt 2 € Dividende. Die Dividendenrendite beträgt dann 4 %. Die durchschnittliche Dividendenrendite im DAX liegt bei rund 2,8 %, wobei einzelne Unternehmen wie Mercedes-Benz auf über 7 % kommen.

Eine hohe Dividendenrendite ist allerdings nicht automatisch ein gutes Zeichen. Manchmal fällt der Aktienkurs stark, wodurch die Rendite rechnerisch steigt. Prüfen Sie daher immer, ob das Unternehmen die Dividende nachhaltig erwirtschaften kann. Die sogenannten Dividenden-Aristokraten haben ihre Dividende über mindestens 25 Jahre hinweg jedes Jahr gesteigert.

Auf Dividenden fällt die Abgeltungssteuer in Höhe von 25 % an. Dazu kommt der Solidaritätszuschlag von 5,5 % auf die Steuer und gegebenenfalls Kirchensteuer. Der effektive Steuersatz liegt damit bei 26,38 % bis 27,99 %.

Allerdings gibt es den Sparerpauschbetrag: Kapitalerträge bis 1.000 € pro Person (2.000 € bei gemeinsamer Veranlagung) bleiben steuerfrei. Dafür müssen Sie bei Ihrer Bank einen Freistellungsauftrag einrichten.

Bei ausländischen Aktien kann zusätzlich eine Quellensteuer im Herkunftsland anfallen. Über Doppelbesteuerungsabkommen lässt sich diese teilweise anrechnen. Informieren Sie sich bei Ihrem Online-Broker, welche Regelungen für Ihr Depot gelten.

Diese Frage lässt sich nicht pauschal beantworten. Beide Ertragsarten haben ihre Berechtigung:

Dividenden bieten planbare Einkünfte und eignen sich besonders für Anleger, die regelmäßige Auszahlungen wünschen. Sie können als passives Einkommen dienen und federn Kursschwankungen teilweise ab.

Kursgewinne entstehen, wenn der Aktienkurs steigt. Wachstumsunternehmen wie viele Technologiefirmen zahlen keine Dividende, sondern reinvestieren Gewinne. Das kann langfristig zu höheren Gesamtrenditen führen.

Viele erfahrene Anleger setzen auf eine Kombination aus beiden Strategien. Wer sich nicht zwischen Einzelaktien entscheiden möchte, findet in ETFs eine einfache Möglichkeit, breit gestreut von Dividenden und Kursgewinnen zu profitieren.