Value-Aktien: Definition & Liste von Value-Unternehmen 2025
30 Min. Lesezeit | Geldanlage
In der Welt der Aktienanlagen gehen die Strategien weit auseinander – ein notwendiges Phänomen für funktionierende Märkte.
Unter den bewährtesten Ansätzen ragt die Value-Strategie heraus: die Kunst, unterbewertete Qualitätsaktien zu identifizieren und von ihrem wahren Potenzial zu profitieren.Diese Strategie machte Warren Buffett, den erfolgreichsten Investor aller Zeiten, zum Multimilliardär. Was ist das Geheimnis dieser Anlagemethode, die selbst in turbulenten Marktphasen Bestand hat?
In diesem Beitrag enthüllen wir die Grundprinzipien von Value-Aktien und zeigen Ihnen, wie Sie diese zeitlose Strategie selbst nutzen können.
Was sind Value-Aktien?
Bei Value-Aktien handelt es sich um Aktien schon etablierter und jahrelang bestehender Unternehmen, die nach der Durchführung einer Fundamentalanalyse seitens des Investors als unterbewertet gelten.
In anderen Worten: Hierbei handelt es sich um Aktien der Unternehmen, deren innerer Wert als höher eingeschätzt wird als der an der Börse kotierende Kurs.
Die Anhänger der Value-Strategie teilen die Meinung, dass man mithilfe einer ausführlichen Fundamentalanalyse den inneren Wert leicht feststellen kann, der vom Börsenkurs auch stärker abweichen kann.
Bei einer Fundamentalanalyse werden ausschließlich vor- sowie diesjährige Berichte unter die Lupe genommen.
Dabei steht die Kursentwicklung eines Unternehmens nicht im Vordergrund. Vielmehr liegt der Fokus auf ökonomischen Daten des Unternehmens.
Experten empfehlen, bei dieser Art der Analyse einen langfristigen Ansatz zu verfolgen und einen Betrachtungszeitraum von mindestens 3 bis 5 Jahren in die Berechnungen einzubeziehen.
Geschichte und Hauptidee der Value-Strategie
Die Value-Strategie zählt zu den ältesten und bekanntesten Strategien im Bereich der Aktienanlage, von der viele erfahrene Investoren ihren Erfolg ableiten können.
Die Hauptidee bei Value-Aktien sollte klar sein: Es geht darum, Aktien hochqualitativer Unternehmen zu einem guten Preis zu finden und dann in sie zu investieren.
Die Definition, welche Aktien als Value-Aktien gelten, kann jedoch stark von Investor zu Investor variieren.
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Value-Aktien vs. Growth-Aktien
Der den Value-Aktien entgegengesetzte Begriff wären sogenannte Growth-Aktien.
Die spezifischen Unterschiede zwischen diesen beiden Ansätzen werden in der folgenden Infografik detailliert erläutert:
Als Growth-Aktien können beispielsweise Aktien von Unternehmen in zukunftsorientierten Sektoren wie Lithium oder Wasserstoff betrachtet werden. Der Wert dieser Aktien basiert häufig mehr auf spekulativen Erwartungen als auf bestätigten Geschäftszahlen.
Es ist wichtig zu beachten, dass Growth-Aktien typischerweise Unternehmen repräsentieren, die eine aggressive Wachstumsstrategie verfolgen und dabei möglicherweise noch keine nachhaltigen Gewinne erzielen.
Wie kann man Value-Aktien finden?
Um die wahrhaft besten Value-Aktien finden zu können, werden Sie bei Ihrer Analyse zu unterschiedlichen Kennzahlen greifen müssen.
Die Kennzahlen bzw. Kriterien werden üblicherweise in 2 Gruppen aufgeteilt:
- Qualitative Unternehmenskriterien
- Quantitative Unternehmenskriterien
Qualitative Unternehmenskriterien
Bei der qualitativen Kriterienanalyse handelt es sich um eine detaillierte Erkundigung über jeden einzelnen Aspekt eines Unternehmens, ohne Einbezug von komplexen mathematischen Formeln.
Das Ziel in dieser Phase der Analyse liegt darin, alle relevanten Informationen über ein Unternehmen einzuholen. Dadurch möchten Anleger ein genaueres Bild davon gewinnen, wie sich die Dinge innerhalb eines Unternehmens abspielen.
Im Vergleich zu quantitativen Kriterien bietet die Verwendung qualitativer Kriterien deutlich mehr Interpretationsspielraum. Die Auslegung dieser Kriterien kann je nach Investor variieren, da sie weniger klar messbar sind und stärker von subjektiven Einschätzungen abhängen.
Quantitative Unternehmenskriterien
Quantitative Kriterien beruhen ausschließlich auf den finanziellen Kennzahlen eines Unternehmens.
In diesem Kontext werden komplexe mathematische Formeln angewendet, um eine effiziente Vergleichbarkeit verschiedener Unternehmen aus derselben Branche zu ermöglichen.
In der Regel ist eine quantitative Analyse zeitsparender im Vergleich zur qualitativen, da numerische Daten klare und unmittelbare Antworten liefern. Zudem ermöglicht die Quantifizierung eine rasche Gegenüberstellung dieser Daten mit den Finanzdaten der Hauptkonkurrenten.
Qualitative oder quantitative Kriterien: Welche sind wichtiger?
Bei den meisten Anhängern der Value-Strategie gelten die qualitativen Kriterien im Vergleich zu den quantitativen als wesentlich wichtiger.
Falls Sie sich kein qualitatives Verständnis für das gewünschte Unternehmen verschaffen, dann werden Ihnen auch die quantitativen Kennzahlen bei der Analyse nicht von großer Hilfe sein.
Bei der Suche nach den besten Value-Aktien ist es letztendlich wichtig, das perfekte Gleichgewicht zu finden.
Es wird ebenfalls geraten, diese Kennzahlen am Ende mit denen anderer Unternehmen aus derselben Branche zu vergleichen.
Liste der besten Value-Aktien 2025
Eine völlig objektive Liste der besten Value-Aktien für das Jahr 2025 kann man nur schwierig auf die Beine stellen.
Der Grund dafür ist, dass bei der Analyse qualitativer Merkmale vor allem auch persönliche Einschätzungen eine große Rolle spielen.
Wenn Sie Value-Aktien identifizieren möchten, erfordert dies eine gewissenhafte Recherche und zeitliche Investition. Es ist unabdingbar, jederzeit bereit zu sein, zügig zu handeln, da der Status einer Value-Aktie oder unterbewerteten Aktie äußerst schnell verloren gehen kann.
Value-Aktien: ETFs und Indizes als Orientierung für Einsteiger?
Falls Sie als Einsteiger noch unsicher sind, wo Sie beginnen sollen, könnten Ihnen ETFs, die auf Value-Aktien basieren, als Orientierung bei der Auswahl von großer Hilfe sein.
ETFs bieten eine ausgezeichnete Möglichkeit, das Verlustrisiko durch Diversifikation deutlich zu senken. Zudem handelt es sich um eine flexible und liquide Anlagemöglichkeit, die auch für Einsteiger gut geeignet ist.
Es gibt eine breite Palette von ETFs, darunter zählen als einige der bekanntesten:
| iShares MSCIUSA ValueFactor ETF | Invesco S&P500 Revenue ETF | |
|---|---|---|
| Abkürzung: | IUVL | RWL |
| Land: | global | global |
| ISIN: | IE00BD1F4M44 | US46138G6989 |
| Jahr: | 2016 | 2008 |
| 150 | 503 | |
| Market Cap: | +1,9 Milliarden EUR | 1,4 Milliarden EUR |
| Index: | MSCI USA Enhanced Value Index | S&P 500 Revenue-Weighted Index |
| Top 3 Aktien nach Gewichtung: | ||
| TER (Kosten): | 0,20 % | 0,08 % |
| Währung: | US-Dollar | US-Dollar |
| Methode der Replikation: | volle Replikation | volle Replikation |
| Verwendung der Ertrags: | thesaurierend | thesaurierend |
| Auszahlung der Dividenden: | quartalsweise | quartalsweise |
| Jährliche Rendite(2021-2023): | 11,51 % | 10,41 % |
| Jährliche Rendite(2019-2023): | 10,12 % | 13,67 % |
| Jährliche Rendite(seit Einführung): | 10,17 % | 14,27 %(seit 2013) |
Als führender Index hat sich in Deutschland der Deutschland-Index von Value Stars etabliert, der seit Auflage im Jahr 2013 im Vergleich zum DAX (+78,1 %) um mehr als 135 % an Wert gewonnen hat (Stand: Dezember 2023).
Der Index wird regelmäßig aktualisiert, berechnet sowie veröffentlicht und besteht zum jetzigen Zeitpunkt aus 21 deutschen Value-Aktien.
Beste Value-Aktien: Liste weltweit
| AT&T | Pfizer Inc. | Cisco Systems | Ford Motor | Micron | |
|---|---|---|---|---|---|
| Gründungsjahr: | 1885 | 1849 | 1984 | 1903 | 1978 |
| Branche: | Telekommunikation | Pharmakologie | Telekommunikation | Fahrzeughersteller | Hardwarehersteller |
| ISIN: | US00206R1023 | US7170811035 | US17275R1023 | US3453708600 | US5951121038 |
| Market Cap: | +115 Milliarden | +160 Milliarden | +200 Milliarden | +44 Milliarden | +85 Milliarden |
| Umsatz: | 121,7 Milliarden(+8,29 %) | 68,5 Milliarden(-31,3 %) | 57 Milliarden(+10,4 %) | 174,2 Milliarden(+14,8 %) | 15,5 Milliarden(+49,4 %) |
| Operating Cash-Flow: | 86 Milliarden(+0,46 %) | 33,9 Milliarden(-54,4 %) | 19,9 Milliarden(+50,7 %) | 29,91 Milliarden(+34,5 %) | 5 Milliarden(-86,6 %) |
| Dividende pro Aktie: | 1,12(+0,90 %) | 1,64(+1,8 %) | 1,54(+2,6 %) | 0,60(+50 %) | 0,48(+20 %) |
| Verschuldung: | 126,7 Milliarden | 64,1 Milliarden | 7,6 Milliarden | 143,1 Milliarden | 12 Milliarden |
| Bargeldbestand: | 7,54 Milliarden | 44,1 Milliarden | 23,5 Milliarden | 41,1 Milliarden | 9,5 Milliarden |
* Im Unterschied zum Geschäftsjahr in Deutschland beläuft sich das Geschäftsjahr in den Vereinigten Staaten vom 1. Oktober bis zum 30. September. Dementsprechend dauert das Geschäftsjahr 2023 für US-amerikanische Unternehmen vom 1. Oktober 2022 bis zum 30. September 2023.
Beste Value-Aktien: Liste Deutschland
| Deutsche Rohstoff | Adesso SE | Stemmer Imaging | Gesco SE | Bayer | |
|---|---|---|---|---|---|
| Gründungsjahr: | 2006 | 1997 | 1987 | 1989 | 1863 |
| Branche: | Rohstoff & Bergbau | IT-Dienstleister | Technologie | Industriegüterhersteller | Pharmakologie & Biomedizin |
| ISIN: | DE000A0XYG76 | DE000A0Z23Q5 | DE000A2G9MZ9 | DE000A1K0201 | DE000BAY0017 |
| Market Cap: | +160 Millionen | +590 Millionen | +190 Millionen | +190 Millionen | +30 Milliarden |
| Umsatz: | 132,6 Millionen(+50,6 %) | 836,7 Millionen(+ 27,5 %) | 112,9 Millionen(- 0,1 %) | 430,7 Millionen(- 1,1 %) | 35,7 Milliarden(- 7,7 %) |
| Operating Cash-Flow: | 96,1 Millionen(-12,5 %) | -40,7 Millionen(-250,8 %) | 15,8 Millionen(+93,3 %) | 31,2 Millionen(-30,6 %) | 2,5 Milliarden(-180,3 %) |
| Dividende pro Aktie: | 1,28(+99,5 %) | 0,65(+8,3 %) | 1,00(+33,3 %) | 1,00(+2 %) | 2,40 (0 %) |
| Verschuldung: | 213,8 Millionen | 181,2 Millionen | 37,2 Millionen | 22,5 Millionen | 47,3 Milliarden |
| Bargeldbestand: | 76,1 Millionen | 46,6 Millionen | 33,9 Millionen | 23,1 Millionen | 9,8 Milliarden |
* Die vorliegenden Daten beruhen auf den Ergebnissen der ersten drei Quartale des laufenden Geschäftsjahres 2023 und werden zu Beginn des Jahres 2024 sowie nach Veröffentlichung der offiziellen Geschäftsjahreszahlen für 2024 aktualisiert.
Wo kann man Value-Aktien kaufen?
Der Schlüssel zu Ihrem Erfolg an der Börse liegt nicht nur in klugen Investitionsentscheidungen, sondern auch in der sorgfältigen Auswahl Ihres digitalen Handelspartners.
Die Wahl des richtigen Online-Brokers ist entscheidend für Ihren Anlageerfolg.
Financer.de empfiehlt Ihnen eToro und Freedom24 als verifizierte Broker. eToro bietet sozialen Handel und provisionsfreien ETF-Handel, während Freedom24 mit über 40.000 Aktien für breite Diversifikation sorgt.
eToro und Freedom24 im Überblick
| Kriterien | eToro | Freedom24 |
|---|---|---|
| Anzahl verfügbarer Assets | +7.000 | +1 Million |
| Handelbare Vermögenswerte | ・Aktien・ETFs・Indizes・Rohstoffe・Forex・Krypto・Derivate | ・Aktien・ETFs・Derivate |
| Mindesteinzahlung | 50 USD | 1 EUR |
| Verwaltungsgebühr | 0 USD | 0 EUR |
| Einzahlungsgebühr | 0 USD(EUR, USD & GBP) | ・0 EUR (IBAN)・2% (Kreditkarte) |
| Auszahlungsgebühr | 5 USD | 7 EUR |
| Ordergebühr(Aktien) | ab 1 USD + Spread | 0,02 EUR/USD pro Anteil+ 2 EUR/USD pro Order |
| Ordergebühr(ETFs) | 0 USD + Spread | 0,02 EUR/USD pro Anteil+ 2 EUR/USD pro Order |
Beispiele für Value-Aktien - Das Warren-Buffet-Portfolio
Warren Buffet wurde 1930 in Omaha geboren, wo er schon im Alter von 11 Jahren seine ersten Aktien erworben hat.
Buffet gilt als einer der frühsten Anhängern der Value-Strategie, was gar nicht verwunderlich ist, da er während seines Studiums von Benjamin Graham selbst unterrichtet wurde.
Als 35-Jähriger gründete er seine Holdinggesellschaft Berkshire Hathaway, deren Unternehmensgruppe heutzutage aus mehr als 80 Unternehmen besteht.
Buffet konnte sich bis heute durch seine Investments ein Vermögen von mehr als 100 Milliarden EUR sichern.
Schließlich werfen wir einen kurzen Blick ins Milliarden-Portfolio eines der reichsten Menschen der Welt, um dabei Aktien zu finden, die Buffet selbst als Value-Aktien klassifizieren würde.
| Value-Aktie | ISIN: | Gründungsjahr: | Branche: | Market-Cap: | Umsatz:(2023) |
|---|---|---|---|---|---|
| US0378331005 | 1976 | Technologie | +2,8 Billionen | +383 Milliarden(-2,8 %) | |
| US1667641005 | 1879 | Energie | +270 Milliarden | +210 Milliarden(-11,6 %) | |
| US0605051046 | 1784 | Finanzwesen | +250 Milliarden | +163 Milliarden(+57,9 %) | |
| US1912161007 | 1892 | Getränke | +250 Milliarden | +45 Milliarden(+6,3 %) | |
| US0258161092 | 1850 | Finanzwesen | +125 Milliarden | +58 Milliarden(+11,3 %) | |
| US5007541064 | 2015 | Nahrungsmittel | +45 Milliarden | +27 Milliarden(+5,22 %) | |
| US4781601046 | 1886 | Pharmakologie | +375 Milliarden | +99 Milliarden(+7,4 %) | |
| US02005N1000 | 1919 | Finanzwesen | +9 Milliarden | +15 Milliarden(+35,4 %) | |
| US5705351048 | 1930 | Finanzwesen | +18 Milliarden | +3,3 Milliarden(+10,1 %) |
Häufig gestellte Fragen zu Value-Aktien
Was genau ist eine Value-Aktie?
Als Value-Aktie wird der Anteil eines bereits etablierten Unternehmens bezeichnet, auch als Large-Cap-Aktie bekannt, der nach einer gründlichen Analyse als unterbewertet betrachtet wird. Value-Investoren streben dabei an, den sogenannten inneren Unternehmenswert möglichst präzise zu ermitteln und diesen dann anhand verschiedener qualitativer und quantitativer Kriterien mit dem aktuellen Börsenkurs des Unternehmens zu vergleichen. Die Value-Strategie zählt zu den traditionsreichsten Anlagestrategien überhaupt und zählt langjährige Befürworter, darunter Persönlichkeiten wie Warren Buffet.
Worin liegt der Unterschied zwischen Value-Aktien und Growth-Aktien?
Bei Value-Aktien und Growth-Aktien kann man auf eine Vielzahl von Unterschieden stoßen. Jedoch liegt der größte Unterschied darin, dass man bei Value-Aktien auf diejenigen Aktien setzt, die im gegebenen Moment zu einem guten Preis zu erwerben sind, während Growth-Aktien meistens in den letzten Wochen oder Monaten bereits eine starke Kurssteigerung hinter sich haben. Dieser fundamentale Unterschied macht das Investieren in Growth-Aktien tendenziell risikoreicher. Es sei jedoch darauf hingewiesen, dass bei Investitionen in Aktien stets betont werden muss, dass zu jedem Zeitpunkt negative Kursschwankungen auftreten können.
Wie kann man in Value-Aktien investieren?
Es existieren diverse Möglichkeiten, um in Value-Aktien zu investieren. Zunächst ist die Eröffnung eines Wertpapierdepots erforderlich, woraufhin Sie die freie Wahl haben, welche Anlagemethode Sie bevorzugen. Eine Möglichkeit besteht darin, eigenständig eine Fundamentalanalyse durchzuführen, um darauf basierend Value-Aktien zu identifizieren. Hierbei würden Sie die Auswahl der Aktien individuell vornehmen. Alternativ dazu besteht die Option, in Value-Aktien-ETFs zu investieren, besonders geeignet für Einsteiger. Zahlreiche Fonds stehen zur Verfügung, die es ermöglichen, in eine breite Palette von Value-Aktien zu investieren, ohne selbst eine umfangreiche Analyse durchführen zu müssen.
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